9月19日，全国股转完成今年第四次创新层进层，星和众工等42家挂牌公司调入创新层，创新层企业总数为1723家，再创历史新高。这是新三板首次实施下半年分层，也标志着分层制度改革后的首年度创新层进层工作全部完成。
　　今年3月4日，最新《分层管理办法》将创新层进层频次由每年1次调整为6次，其中上半年2至6月逐月实施，下半年9月实施一次，进一步顺畅了中小企业在新三板的成长路径。创新层进层条件共设四套标准，分别侧重净利润、收入增长、研发投入、市值等条件，具体指标与北交所上市条件既紧密衔接、又拉开梯度，体现了层层递进的市场格局。市场分层是新三板的重要基础性制度，更是新三板市场的特色制度安排，自2016年5月27日首次发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)》以来，分层管理办法也与时俱进地修订了4次，修订之路也正是新三板改革全面深化的真实写照。今年分层管理制度升级为5.0版，有利于充分发挥创新层承上启下的枢纽作用，进一步强化创新层作为北交所申请企业成长的“孵化器”、发展的“加速器”和市场生态的“稳定器”，与北交所共同打造服务创新型中小企业主阵地，新三板正式进入了北交所时代的新分层。
　　本次分层调整是全国股转首次开展下半年进层实施工作，对于通过下半年分层调整进入创新层的公司，要求公司中期报告应当经会计师事务所审计，并且营业收入、净利润不得同比下滑。通过增设下半年进层安排，可以便利企业从容、有序地安排融资发展规划。一是有效缓解了疫情等不确定因素对发行融资等进层条件的影响，企业在发行进度等节奏安排和进层时点上更为从容。本批次42家新晋层公司中，28家在6月份之后完成发行融资，并提交了下半年进层材料。二是实现了分层调整与公发上市的顺畅衔接，便利企业“边融资、边发展、边上市”。已有7新层公司提交了北交所上市辅导备案材料，本次进层后，在满足发行上市条件的前提下即可适时申报北交所。
　　9月4日，证监会副主席王建军出席2022中国国际服务贸易交易会“资本市场助力国际科创中心建设论坛”并致辞时表示，充分发挥北交所与创新层、基础层的协同联动作用，进一步深化新三板的改革，优化基础层的挂牌条件，完善创新层分层指标，加大对更早、更小、更新的初创型、科技型企业的支持力度，为北交所培育和输送更多优质的上市资源。北交所发展的当务之急就是要推进市场高质量扩容。
　　在当日同一论坛上，全国股转公司董事长、北交所董事长周贵华发表“努力打造服务创新型中小企业的一流交易所”主题演讲时表示，新三板是北交所的根基，新三板好，北交所才能好。我们将进一步用好用足新三板的规范和培育功能，推进分类监管、精准监管，完善制度安排，加强培训引导，形成“边规范、边融资、边发展”的特色服务模式，着力提高挂牌公司质量，发挥创新层、基础层作为北交所“腹地”的作用，向北交所源源不断地输送优质上市资源。尽快形成北交所初始规模，拥有一批高质量发展的挂牌、上市公司群体。
　　从2022年分层工作实施情况来看，创新层培育和遴选功能增强，对优质企业的吸引力不断提升。今年累计有374家创新层符合北交所上市财务条件，96家已提交北交所上市辅导备案材料，35家公司在进入创新层后提交了北交所上市申报材料。
　　笔者认为，新三板创新层提质扩容意义重大，基数更多、质量更优的创新层企业资源，将是北交所最好的后备军，为北交所输送更多的生力军，助力北交所上规模上效率。实施创新层提效扩容新改革举措，实现北交所开源增质新常态，北交所申请数量和排队家数明显放大，北交所的上会、注册及上市速度也明显提速，支持更多的优质创新型中小企业尽快驶入资本市场发展“快车道”，尽早形成北交所初始规模，加快北交所高质量扩容，推进北交所健康快速发展，打造服务创新型中小企业的一流交易所。
　　(作者为新三板资深评论人周运南)
（文章来源：新华财经）